Продолжающийся глобальный дефицит DRAM-памяти начинает сказываться на маржинальности Apple, и первыми под удар могут попасть смартфоны линейки iPhone 17.

В новом отчете говорится о резком росте цен на оперативную память, что ставит под вопрос способность компании и дальше сдерживать увеличение себестоимости компонентов, не перекладывая эти расходы на покупателей.

Согласно источнику, стоимость одного модуля 12 ГБ LPDDR5X, используемого в моделях iPhone 17 Pro, выросла с 25–29 долларов сразу до 70 долларов за штуку. Речь идет о скачке примерно на 230 процентов.

Обычно Apple удается избегать подобных ценовых шоков благодаря долгосрочным контрактам с поставщиками, фиксирующим стоимость компонентов заранее. Однако в случае с DRAM обойти проблему, похоже, будет значительно сложнее.

По слухам, действующие соглашения Apple на поставку памяти с SK Hynix и Samsung истекают в январе 2026 года. После этого компании придется заново договариваться о ценах, и в текущих рыночных условиях сложно представить, что Apple сможет сохранить прежний уровень в районе 25 долларов за модуль.

Последние утечки указывают на то, что Apple уже прорабатывает возможные ответные меры. Пока у компании остается определенный запас прочности, но он не бесконечен.

Ситуацию усугубляют общие тенденции в отрасли. Сообщается, что SK Hynix и Micron сокращают производство LPDDR-памяти, переключаясь на более прибыльную HBM, которая сейчас крайне востребована в сфере ИИ-ускорителей и дата-центров. В результате Apple может оказаться в положении, при котором основным поставщиком оперативной памяти для серии iPhone 18 станет Samsung.

Фактическая монополия ослабит переговорные позиции Apple. Если договориться о приемлемых условиях не удастся, компании, вероятно, придется повышать цены на iPhone, особенно с учетом слухов о переходе iPhone 18 на шестиканальную память LPDDR5X для увеличения пропускной способности и улучшения ИИ-возможностей.